中国石化、中国海油、中国石油，历史首次收盘集体涨停！

3月2日，A股三大指数涨跌不一，截至全天收盘，沪指低开高走，收涨0.47%报4182.59点；深证成指收跌0.20%，报14465.79点；创业板指冲高回落，盘中一度翻红，收跌0.49%，报3294.16点。

板块题材上，油气开采及服务、港口航运、贵金属、军工装备、煤炭开采加工、化学原料、化肥、大豆、CPO概念股涨幅居前；游戏、传媒、AI应用、云计算、旅游及酒店、减肥药、零售板块跌幅居前。盘面上，美以突袭伊朗引爆市场，石油天然气、贵金属、港口航运、军工、化工板块集体大涨。

中国石化尾盘集合竞价触及涨停，此前中国海油、中国石油双双涨停，“三桶油”历史首次股价集体报收涨停。中国石油创近11年新高，中国海油创2022年上市以来新高，中国石化创2024年10月以来新高。

全球石油命脉或正步入一个“窒息”的倒计时：若霍尔木兹海峡实际关闭超过25天，中东的主要石油生产国可能就被迫停产

随着周末美以袭击伊朗引发中东多地战火，国际油价在周一早间大幅飙升了约8%。而在摩根大通分析师看来，当前全球石油的命脉可能正步入一个“窒息”的倒计时——如果不断扩大的冲突导致霍尔木兹海峡实际关闭超过25天，中东的主要石油生产国可能就被迫停产。

包括Natasha Kaneva在内的小摩分析师在一份报告中写道，“超过这个时间点，储油能力的限制就将迫使生产进入强制关停状态。”

美国和以色列上周末对伊朗发动了袭击，伊朗则以一波导弹还击作为回应，袭击目标包括卡塔尔、阿联酋、科威特和巴林等国。美国总统特朗普已表示，美军将继续轰炸伊朗，直到实现其目标。

目前，通过霍尔木兹海峡的油轮运输已基本停滞。国际油轮交通监测系统实时数据显示，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度已普遍降至零，大量船只停航避险。

霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔尔、阿联酋等中东产油国的原油出口必经之路，通过这一海峡运输的石油约占全球石油运输总量的五分之一。

摩根大通分析师在报告中写道，通常每天约有1900万桶液体燃料出口(其中包括1600万桶原油)通过该海峡。他们指出，虽然沙特阿拉伯和阿联酋等国家可以通过管道，将部分石油输送到替代的海上航线，但总量有限。

摩根大通分析师算了这样一笔账：海湾地区七个产油国（还包括伊拉克、科威特、卡塔尔、阿曼和伊朗本土）总共拥有约3.43亿桶可用的陆上原油储存能力，相当于22天无法外运的产量可以被存储。此外，海上储存设施也能提供额外的缓冲空间，但也并不多——目前海湾地区约有60艘空置油轮，可储存约5000万桶原油，从而能让生产运营再延长三到四天。

根据摩根大通的估算，2月28日该航线上的原油出口量已降至约400万桶，几乎全是伊朗原油，而典型的日出口量约为这个数字的四倍。

值得一提的是，3月1日，沙特、俄罗斯等八个欧佩克+成员国举行视频会议。鉴于全球经济前景稳定及低库存现状，各国决定从2026年4月起实施每日20.6万桶的增产调整，高于之前业内预估的13.7万桶/日。

但问题仍在于，这些产能高度依赖于霍尔木兹海峡出口，如果海峡运输持续中断，市场理论上的“安全垫”便会在物理上失效。

高盛在周日发布的研报中也表示，若无其他抵消措施(如利用备用管道流量、战略石油储备释放)等，霍尔木兹海峡全面关闭一个月，原油公允价值将上涨15美元/桶。而即便动用全部估算达400万桶/日的备用管道流量，霍尔木兹海峡全面关闭中断一个月也将导致原油公允价值上涨12美元/桶。